鑫月配收评：港股恒指跌0.37% 科指跌0.97% 科网股走弱保险股普涨联想跌近6%

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　　8月14日消息，港股三大指数高开低走。截至收盘，恒生指数跌0.37%，报25519.32点，恒生科技指数跌0.97%，国企指数跌0.23%。盘面上，科网股跌多涨少，联想跌近6%，网易跌超3%，京东、阿里巴巴跌超1%；生物医药板块强势，荣昌生物涨超13%；保险股普涨，阳光保险涨超6%；内房股走强，美的置业涨超12%；中资券商股涨幅居前，兴证国际涨超7%；钢铁股午后持续走低，鞍钢股份跌超5%。

　　生物医药板块强势鑫月配，荣昌生物涨超13%。国开证券认为从中长期投资看，创新药依旧是行业的核心投资主线，短期调整不改长期投资属性和成长空间。此外2025年医保谈判临近，政策端也有望再次带来催化。

　　保险股普涨，阳光保险涨超7%。中国银河证券研报认为，近年来，保险行业逐步迈向高质量发展道路。资产端，利率下行挑战险企盈利能力，但政策组合拳推动市场改革持续深化，资本市场发展态势长期向好，险企投资收益率压力不断缓解。负债端，人身险预定利率进一步下调，有助于减轻利差损压力，降低负债成本，推动人身险高质量迈向低利率时代；提振消费相关政策因素推动乘用车销售市场预期扩张，利好财险保费收入持续增长。

　　内房股走强，美的置业涨超12%。华泰证券表示，我国房地产销售规模“止跌回稳”已初见成效，但市场复苏仍面临库存压力和房价调整的挑战，区域、产品、库存、价格结构的分化正在逐步形成。

　　中资券商股涨幅居前，兴证国际涨超7%。国联民生认为，当前市场热度触底回升，政策密集出台后市场情绪有所回暖，在监管扶优限劣的政策导向下，券商供给侧结构性改革进程将加快，优质头部券商在稳健经营、专业能力等方面的优势将进一步凸显。

　　钢铁股午后持续走低，鞍钢股份跌超5%。华泰证券认为，2024三季度至2025上半年钢铁行业景气通过自发性减产得以改善，降低了反内卷的短期迫切性；未来相关政策若落地或更多取决于政府对于钢铁行业反内卷的战略性定位。该行指出，2025年1-7月钢铁板块上涨主要以交易反内卷政策预期为主，尚未进入实质执行阶段；我们认为反内卷预期导致焦煤和铁矿价格的大幅上涨，再次侵蚀了钢铁利润，或将倒逼钢厂反内卷进入执行阶段。